股指期货受益板块分析(股指期货受益股)

股指期货板块配置股指期货券商股受**币升值的影响

前几天,央行在今日续作MLF,这也是年内第四次降准。今日,央行开展1000亿元MLF操作,这一操作与此前4天的下降25基点相同。我们认为,市场预期国内央行将在一季度降准0.5%,流动性充裕仍然是制约期指偏强走势的重要原因。截至本周四,两市融资余额合计为19.58万亿元,较前一交易日增加0.48万亿元,其中融券余额为12.84万亿元,增加0.41万亿元,银行体系流动性总量为16.51万亿元,较前一交易日增加0.56万亿元。业内人士认为,此次降准若结合4月信贷数据以及信贷增速出现回落,是对当前存量资金偏好的提振,但这仍不足以引发盘面大涨行情。

5月中旬以来,随着年内流动性持续宽松,股市多头热情高涨,行情又起起落落。其中,7月上旬三大股指创下历史新高的多只个股走势较为强势,多头趋势依旧明显。然而,此前一度强势的概念股却遭遇了降温。

5月6日,股指期货、期权、融资余额均有所下滑。数据显示,截至收盘,当日沪深300期指、上证50期指、中证500期指、中证500期指、中证500期指、创业板指、科创50期指、中证500期指、5月中旬以来,沪深300期指、中证500期指、创业板指、沪深300期指、上证50期指、沪深300期指、中证500期指、沪深300期指主力合约的总持仓量分别为204万手、643万手、411万手、589万手、585万手。这也就是说,空头阵营的格局已经出现了“明显的转变”。

与此同时,空头阵营的走势也正悄然发生变化。5月6日,股指期货、期权、外汇、利率期货市场,包括国债期货、货币市场在内的主要金融工具的相关性均有所下降。具体来看,国债期货、期权期货、期权期货、外汇期货的相关性均有所下降,同时,期权期货、期权期货的成交量明显上升,两者呈现出了较为明显的相关性。

除此之外,银行间债券市场的流动性充裕,已经开始向存量资产的转移。然而,银行间市场的利率上升行情,与股市相关性则很低。这从近期央行发布的“三农”发展专案显示,目前其存款和债券资产可达到“脱节”状态。在利率市场化的大背景下,我国债券市场的流动性有了很大改善,也使得债券市场成为资金蓄水池的重要方式之一。从统计数据上看,今年5月末,国债期货、期权、融资余额分别为209.75亿元、76.29亿元、110.64亿元,均创下历史同期新高,市场流动性充裕。

央行本月就采取了全面降准0.5个百分点的操作,置换了200亿元的MLF,央行变相收紧流动性以熨平流动性波动,因此,从盘面上看,国债期货、期权等期权的涨跌幅度偏低,与股票、基金、债券市场高度正相关。央行在今年5月上旬的一系列动作,对市场